Non Commercio guadagni prima di leggere This

Non Commercio guadagni prima di leggere This

As si può o non può sapere, stagione degli utili ha dato il via l’8 aprile 2014, con Alcoa. Molti investitori e gli operatori a breve termine guadagni stagione di amore, perché l’aumento della volatilità … e per loro, la volatilità crea opportunities.

You vedere, prima di un annuncio degli utili, la volatilità opzione (volatilità implicita aka) viene sollevato up. Now, se avete letto la dura verità circa l’acquisto delle opzioni, imparare e partecipare al mercato si ricorderà che maggiore è la volatilità dell’opzione … il più costoso l’opzione becomes.

For molte aziende, un rilascio guadagni fa sì che il prezzo delle azioni di sperimentare volatilità superiore alla media. Pensateci, nuove informazioni circa le prestazioni e il futuro orientamento del titolo sta per colpire la market.

Whether è buona o cattiva notizia, ha il potenziale di spostare il parere di commercianti e gli investitori. A lungo termine rialzista (o ribassista) polarizzazione può essere rafforzata o weakened.

Of Naturalmente, prima dell’annuncio, opzione volatilità aumenta a causa dell’

Of Naturalmente, prima dell’annuncio, opzione volatilità aumenta a causa dell’incertezza di questo evento binario (il potenziale che lo stock avrà un superiore alla media movimento di prezzo superiore o inferiore ) .

In Inoltre, la domanda di premio di opzione (principalmente da hedgers che proteggono le posizioni a lungo termine e di alcuni speculatori di scommesse sulla direzione futura dello stock) fa sì che la volatilità opzione a picco further.

Once la notizia è fuori e l’informazione viene assorbita, l’opzione la volatilità viene risucchiato fuori di quelle opzioni (sotto forma di premio) come un vacuum.

Some a breve termine guadagni investitori opzione amore perché si sentono la, ogni mercati determinano il livello di competenza probabilità di ottenere opzioni mispriced è aumentato dramatically.

Yet, altri ritengono che il commercio prima di un evento è una schifezza sparare … e per questa ragione essi stare lontano. Ma per ora, ci salveremo che il dibattito per un altro discussion.

What Ho molta voglia di parlare con te di oggi è la mossa implicita. Avete mai visto qualcuno su Bloomberg o CNBC parlare di uno stock in vista dei suoi guadagni .

Saying qualcosa del tipo:? “. Il mercato opzione è che implica il titolo avrà una mossa 8%” Che cosa significa e da dove sono venuti fuori con quel numero? QxqThe mossa implicito è semplicemente ciò che il prezzo delle azioni avrebbe bisogno di muoversi (basato in termini%) in modo per voi di break-even se avete acquistato (o venduto) un AT -Il-Money straddle. Questo è tutto … niente di più … niente less.

It non è una magia o un numero mistico; lo stock potrebbe o overshoot o undershoot movimento. La mossa implicito ci dà un’indicazione di ciò che tipo di impatto aspettarsi da questo event.

Now binario, diamo un’occhiata a un esempio di ulteriore clarification

Now binario, diamo un’occhiata a un esempio di ulteriore clarification.Now, al fine di ottenere il movimento implicito più accurato per l’evento, dobbiamo selezionare il più vicino opzioni termine. Anche in questo caso, non si tratta di una raccomandazione di strategia; stiamo semplicemente cercando di capire ciò che il mercato opzione è implicando per earnings. (Con l’esempio di seguito, stiamo usando i prezzi reali. Tuttavia, gestire la volontà di investimento il titolo o la società di seguito indicate è solo hypotheticaWith che ha detto, i contratti più vicine termine sono di aprile 25, 2014 opzioni.

The guadagni immissione in NFLXT uscito 4 giorni prima della scadenza, che il 25 aprile, 2014.Using il prezzo dello stock di NFLXT 4 giorni prima dell’evento guadagni, i prezzi sono state scambiate intorno $ 345,74 per azione quel giorno. Poiché il titolo è scambiato a 345,74 $ e non ci sono $ 345.74 scioperi opzione, dovremo selezionare qualcosa vicino a that.Further, faremo selezionare le chiamate $ 345 e put. Perché call e put? Beh, se c’è un 50/50 possibilità che il prezzo del titolo salirà o verso il basso, si desidera selezionare entrambe le opzioni per essere “delta-neutrale” (non avendo un bias direzionale) .

After tutto, stiamo cercando di capire che cosa il movimento implicito è (+/-) .
The matematica:
The $ 345 call e put $ 345 (straddle) hanno un prezzo medio di $ 39,48. Il prezzo è di $ 345.74
$ 345 chiamate a metà prezzo è di $ 20.20 5 giorni da expiration
$ 345 mettere la metà del prezzo è $ 19.28 5 giorni a expiration
Side nota: si muove Presenza di utilizzare la metà del prezzo … tuttavia, nel mondo reale, si è non sempre in grado di riempirsi nei punti di metà price.
Break-anche: QxQ IMAGES $ 345 più $ 39,48 = 384,48 $ a testa in pausa-even
Again, il titolo non viene scambiato $ 345, quindi dobbiamo fare un po ‘di più math.
$ 345,74 meno $ 305,52 = $ 40.22
40,22 $ diviso per 345,74 $ = 11,6% quanto in basso il titolo ha bisogno di muoversi per la straddle di break-even
$ 384,48 meno $ 345,74 = $ 38.74
38,74 $ diviso per 345,74 $ = 11,2% di quanto lo stock ha bisogno di muoversi per la straddle di breakout even
In la realtà, la mossa implicita ha due punti di pareggio. Tuttavia, per rendere le cose più semplici prendiamo i due punti di pareggio e media loro di ottenere uno number.